个人养老金资讯网个人养老金抵扣个税政策实施办法老人养老金扣除信息采集

中国基金报记者 方丽

见习记者 周倬睿

人社部11月25日宣布，个人养老金制度正式启动实施。作为个人养老金的管理主力和重要参与方之一，基金公司从投研、系统、产品、投教等多维度全方位做足准备，为新赛道蓄力。

谈及个人养老金业务，南方基金FOF投资部总经理李文良表示，作为拥有养老金投资管理“全牌照”的基金公司，南方基金始终把服务养老作为重要的战略方向，自2002年首批入选社保基金投资管理人以来，已持续深耕养老领域20年。

在李文良看来，个人养老金制度建设对资本市场和国民经济的良性、健康发展有明显的战略意义。对每个市场参与方而言，个人养老金业务是一个万亿级蓝海，公募基金大有可为。

积极备战个人养老金业务

谈及产品准备，李文良介绍，目前南方基金已形成全渠道、全产品线的个人养老投资服务体系。早在2016年，南方基金在行业内率先成立FOF投资团队；2017年，南方基金发行了国内首只FOF基金——南方全天候，开启了公募基金多资产多基金配置的新时代；2018年，南方基金率先在行业内布局养老产品，发行了首批养老目标基金——南方养老2035FOF。

“近日，南方基金已有8只产品增设Y份额。未来，南方基金还将继续积极在目标日期和目标风险FOF领域进行布局，以满足养老第三支柱客户的需求。”李文良说。

从组织架构来看，南方基金FOF投资部归属于混合资产投资条线，这有利于充分吸收养老第一、第二支柱投资运作中的投研经验，也有利于寻找多资产的投资机遇，如转债、新股、定增等领域。

从人员配置来看，南方基金FOF投资团队一是依托公司宏观策略团队进行宏观研究和覆盖，公司权益、固收、国际研究团队进行全球多资产研究覆盖；二是配备了多人用于FOF产品的组合运作管理，也包括底层基金研究和覆盖。

据李文良介绍，南方基金高度重视养老第三支柱的建设，特地成立了公司层级的养老第三支柱内部推动小组，由公司高管层级牵头，多部门深度协助，涵盖投资、产品开发、客户服务、市场营销、品牌推广等多个业务类型部门。

多维度提升产品竞争力

Wind数据显示，截至2022年11月，南方基金养老目标FOF产品共9只，规模居全市场养老目标FOF第三位。

李文良表示，南方基金养老目标FOF的规模位于市场前列，原因在于客户长期持盈体验良好。“以首批养老FOF2035为例，产品里存量客户非常多，盈利体验非常好，其中80%-90%的客户都是盈利的。尽管经历了今年以来的下跌，因为三年持有期，绝大部分客户都是盈利的。”

数据显示，截至2022年11月21日，南方养老2035自成立以来总回报率为51.56%，最近三年总回报率为34.98%，在全市场同类产品中排名第五。

优秀的长期业绩与缜密的投资逻辑密不可分。据李文良总结，南方基金FOF投资尤其注重三个方面，一是重视资产多样化配置；二是重视底层基金的筛选和调整；三是把握产品运作的定位，发生偏离时及时调整。

李文良表示，FOF产品的运作要重视对底层基金的长期关注、实时监控，一旦发生偏离目标策略应及时调仓。例如，年初俄乌冲突导致全球经济下行超预期，采用自上而下的宏观研究方式，南方FOF团队判断这样的宏观环境在资产端对债券有比较好的支撑，因此，在资产配置上及时降低了部分权益仓位，增配了部分债券。

谈及对子基金的挑选，李文良表示，南方FOF团队主要采用定量与定性相结合的挑选框架，先以定量的方式做初步的筛选，使研究范围缩小，在此基础上做深度分析、调研、验证，通过定期调研和内部评审设立“基金核心池”。

个人养老金业务空间巨大

李文良对个人养老金业务前景充满信心。在他看来，未来我国养老事业发展空间巨大，借鉴海外经验，公募基金作为重要资管机构之一，亦有广阔的发展前景充分发挥禀赋为我国的养老事业贡献力量。

李文良表示，根据《关于推动个人养老金发展的意见》，银行理财、储蓄存款、商业养老保险和公募基金四类产品是个人养老金资金账户内资金可购买的金融产品。“从过往资管产品的类别来看，拥有庞大网点和客户群的银行旗下理财产品占据较大比例，但目前情况也在逐渐变化，资管新规后银行理财正在净值化转型，居民理财逐渐从房地产转向权益类资产的大背景下，公募基金整体规模在不断增加，这是一个大趋势。”

李文良认为，在养老领域同样会顺应这一趋势，公募基金在个人养老金业务的规模和占比预计会越来越大。从海外经验来看，美国养老金市场中第三支柱的规模占比接近一半，其中公募基金占比达到50%。美国公募基金在养老领域达到如此规模花了近20年时间。

“国内也会经历这样的过程，起初有很多个人投资者会稍微偏稳健一点，可能偏好银行理财，但随着我国养老事业的积累和发展，公募基金的整体占比一定会不断地抬升。”李文良说，个人养老金投资公募基金有望贯彻好长期投资、价值投资的理念，使投资者能更好地分享中国经济、上市公司和资本市场长期发展与壮大的成果，助推科技创新和经济转型，形成实体经济、资本市场、居民养老三者的良性互动。